Optioner Accelererad Intjänande

Medarbetare Equity Vesting. We hade en massa frågor om vinst i kommentarerna till förra veckan s MBA måndagar posta Så det här inlägget kommer att handla om vinst. Vesting är tekniken som används för att tillåta anställda att tjäna sitt eget kapital över tiden Du kan bevilja lager Eller alternativ på regelbunden basis och uppnå något liknande men det har alla slags komplikationer och är inte idealiskt. Istället ger företagen aktier eller optioner i förskott när arbetstagaren är anställd och västar aktien under en viss tidsperiod. Företag ger också aktie och Alternativ till anställda efter att de varit anställda under ett antal år. Dessa kallas förvaringsbidrag och de använder också förtjänst. Västing fungerar lite annorlunda för aktier och optioner. Vid alternativ får du ett fast antal alternativ men de är endast Bli din som du västar När det gäller lager, är du utfärdat hela lagret och du äger tekniskt allt det, men du är föremål för återköp direkt på det ovestade beloppet medan du Ese är lite olika tekniker, effekten är densamma. Du tjänar din aktie eller optioner över en bestämd tidsperiod. Fastighetsperioder är inte standard men jag föredrar en fyra års väst med ett retentionsbidrag efter två års tjänst. På så sätt är ingen anställd Mer än hälften är placerad på hela sin aktieposition En annan strategi är att gå med en kortare intjäningsperiod, som tre år, och göra kvarhållningsbidragen, eftersom arbetstagaren blir fullt ägd av det ursprungliga bidraget. Jag tycker om det här sättet mindre eftersom det finns en period av Tid när arbetstagaren är nära fullt utrustad med hela sin aktieposition Det är också sant att fyra års vinsttillskott tenderar att vara något större än tre års vinsttillskott och jag tycker om tanken på en större bidragsstorlek. Om du är anställd, saken att fokusera på är hur många aktier eller optioner du väcker in varje år. Stödets storlek är viktigt, men det årliga intäkterna är verkligen ditt kapitalbaserade ersättningsbelopp. ha ett års klippväst Det betyder att du måste vara anställd i ett helt år innan du väger in i någon av dina aktier eller optioner När första årsjubileum händer kommer du att betala en klumpsumma motsvarande ett års värde av eget kapital och normalt Intjäningsplanen kommer att vara månadsvis eller kvartalsvis efter det att Cliff Forting inte är väl förstådd men det är mycket vanligt. Skälet till det ettåriga klippet är att skydda företaget och dess aktieägare, inklusive anställda från en dålig hyra som får ett stort bidrag av aktier eller Alternativ men visar sig vara ett misstag direkt En klippväst gör det möjligt för företaget att flytta den dåliga hyra ut ur företaget utan utspädning. Det finns ett par saker om klipphästar värt att diskutera Först om du är nära en anställds årsdag och Besluta att flytta dem ut ur företaget, borde du ägna några av sitt eget kapital trots att du inte behöver göra det. Om det tog dig ett år att räkna ut att det var en dålig hyra så finns det en del skyll på alla och det är ju Sts tro på att skjuta någon i kupan på en klipptävlingshändelse och inte väga något lager Det kan ha varit en dålig hyra men ett år är en meningsfull mängd anställning och bör erkännas. Den andra saken om klippfästning som är problematisk är om en försäljning sker under det första året av anställning tror jag att klippan inte borde gälla om försäljningen sker under det första anställningsåret När du säljer ett företag vill du att alla ska komma till lönfönstret när JLM kallar det och så att klippan inte borde gälla i en försäljningshändelse. Och nu när vi pratar om en försäljningshändelse finns det några viktiga saker att veta om att tjäna på förändring av kontrollen När en försäljningshändelse inträffar blir din innehav av aktier eller optioner flytande eller åtminstone kommer att säljas för kontanter eller bytas för förvärvarens värdepapper. Din ovestad aktie och optioner kommer inte. Många gånger förvärvaren antar aktie - eller optionsplanen och ditt outnyttjade eget kapital kommer att bli ovestat eget kapital i förvärvaren och fortsätter att Västar på ditt etablerade schema. Ibland kommer ett företag att erbjuda accelererad intjäning på en förändring av kontrollen till vissa anställda. Detta görs inte i allmänhet för den dagliga hyra Men det är vanligtvis gjort för anställda som sannolikt kommer att vara externa i en CFO och General Counsels är bra exempel på sådana anställda. Det är också sant att många grundare och tidiga nyckelpersoner förhandlar om acceleration vid förändring av kontroll. Jag rekommenderar våra företag att vara mycket försiktiga om att komma överens om acceleration vid förändring av kontroll. Jag har sett dessa bestämmelser blir mycket Smärtsamt och svårt att hantera försäljningstransaktioner i det förflutna. Och jag råder också våra företag att undvika full acceleration vid förändring av kontrollen och att använda en dubbeltryckare, jag kommer att förklara både full acceleration vid byte av kontroll innebär att allt ditt ovestade lager blir Det är i allmänhet en dålig idé Men en acceleration av ett år av ovestat lager vid förändring av kontroll är inte en dålig idé för certai n nyckelpersoner, särskilt om de sannolikt inte kommer att ha en bra roll i förvärvarens organisation. Den dubbla utlösaren innebär att två saker måste hända för att få accelerationen. Den första är förändringen av kontrollen. Den andra är en uppsägning eller en föreslagen roll som är en nedbrytning som sannolikt skulle leda till att arbetstagaren lämnar. Jag vet att allt detta, särskilt förändringen av kontrollmaterial, är komplicerat. Om det finns någonting jag kommer att inse från att skriva dessa personalposter är det den anställde eget kapital är ett komplext ämne med många fallgropar för alla Jag hoppas att det här inlägget har gjort att det är lättare att förstå uppgiften att kommentera. Kommentartrådena till dessa MBA måndagar har varit fantastiska och jag är säker på att det finns ännu mer att Lär dig om vinst i kommentarerna till det här inlägget. Nivi Vi pratade med många olika ängel investerare och riskkapitalister, men ingen fick verkligen det vi gjorde innan vi träffade Google. Det är ingen riktig hemlighet att Google inte stödde dodgeball som vi förväntade oss. Hela upplevelsen var oerhört frustrerande för oss, särskilt eftersom vi inte kunde övertyga dem om att dodgeball var värt teknikresurser, vilket ledde till att vi såg på att andra nybörjare skulle uppfinna sig i det mobila sociala rummet. Det var en svårt beslut att gå away. Summary Förhandla om en viss acceleration om du säljer företaget före schemat du inte vill stanna hos förvärvaren under en orimlig tidsperiod. Förhandla även om 100 acceleration om förvärvaren upphör och berövar dig Ditt lager. Din vinst bör accelerera vid en förändring av kontrollen av företaget, till exempel en försäljning av verksamheten. Förnya både enkel och dubbel utlösningsacceleration. Dina alternativ för acceleration vid en förändring av kontrollen, från bäst till värsta, inkluderar. Singel Utlösningsacceleration som betyder 25 till 100 av dina ovävda lagervästar omedelbart vid en förändring av kontrollen Enstaka utlösningsacceleration minskar inte längden o f din intjänandeperiod Det ökar bara dina innehavna aktier och minskar dina ovestrade aktier med samma belopp. Dubbel utlösningsacceleration som innebär 25 till 100 av dina ovestrade lagervästar omedelbart om du avfyras av förvärvarens uppsägning utan anledning eller du slutar för att förvärvaren vill att du ska flytta till Afghanistan avgången med god anledning Hacket för acceleration vid uppsägning ger redan dubbelt utlösande acceleration och ger provdefinitioner av uppsägning utan orsak och avgång med god anledning. Zero acceleration som är lite bättre än att bli sköt i huvudet av Terminator. Det vanligaste accelerationsavtalet kombinerar dessa dagar 25 50 single trigger acceleration med 50 100 dubbel trigger acceleration. Medianen i detta område är antagligen 50 enkel utlösare kombinerad med 100 dubbla trigger. Justifying single trigger acceleration. You kan motivera single trigger acceleration genom att argumentera det. Vi startade inte detta företag så att vi kunde arbeta på Bi gCo X i två eller tre år Vi är entreprenörer, inte anställda Vi är villiga att jobba på BigCo, men inte så länge. Om vi ​​säljer företaget efter två år betyder det bara att vi gjorde vad vi skulle göra, men vi gjorde det snabbare än vi skulle Investerarna kommer att belönas för en tidig försäljning genom att ta emot sina vinster tidigare än de förväntade oss Vi borde inte straffas för en tidig försäljning genom att behöva jobba hos BigCo i flera år för att tjäna våra outnyttjade aktier. Enstaka utlösare acceleration minskar den effektiva tiden vi måste jobba hos BigCo och belönar oss för att skapa vinst för investerarna före schemat. Justering av dubbeltryckspeleration. Du kan motivera 100 dubbeltryckshastighetsacceleration genom att argumentera för det. Syftet med uppgörelsen är att få mig att hålla mig och skapa värde för att inte sätta mig i en situation där jag berövas möjligheten att väcka mig för att jag avslutas av skäl som jag inte har kontroll över eller att jag avgår eftersom miljön är oacceptabel. Så, om jag avslutas med ingen cau se vid förvärvaren borde jag väcka hela mitt lager Eller om villkoren i förvärvaren är oacceptabla och jag avgår av god anledning, borde jag väcka hela mitt lager. Risken för uppsägning hos en förvärvare är mycket större än risken för uppsägning i en start Investor investerar i allmänhet i det framtida värdet av en start som de investerar i människor. Förskottare investerar vanligtvis i det befintliga värdet vid en start, de investerar i tillgångar. Accelerationsavtal ger dig hävstångseffekt vid försäljning. När du säljer ett företag, förvärvaren, grundarna, ledningen och investerarna kommer att omförhandla fördelningen av marker på bordet. Det är inte ovanligt att omförhandla befintliga avtal när en part har mycket hävstång över de andra. För att citera den fiktiva Al Swearengen. Bidding s är alltid öppen på everyone. Negotiating ditt accelerationsavtal ger dig nu hävstång i den kommande mångsidiga förhandlingen. Om en förvärvare inte gillar ditt accelerationsavtal kan de minska den hase pris och använd besparingarna för att behålla dig med gyllene handbojor Ett lägre inköpspris innebär mindre pengar för dina investerare Detta ger dig negativ hävstång mot dina investerare du kan minska din investerares vinst om du vägrar att omförhandla din acceleration. Or, förvärvaren kan öka köpeskillingen i gengäld för att minska din acceleration Ett högre köpeskilling betyder mer pengar för dina investerare Detta ger dig en positiv hävstång mot dina investerare, du kan öka din investerares vinst om du håller med om att omförhandla din acceleration. Visible contributors benefit the most från omförhandlingarna. Efter detta omförhandling avslutar VD och ledamöter i ledningsgruppen ofta bättre accelerationsavtal än alla andra. Det är inte en stor överraskning. VD leder ledningen. Fonder som uppfattas som stora bidragsgivare av styrelsen och förvärvaren kan också dra nytta av förhandlingarna Om du är teknisk direktör, r E är förmodligen osynlig för förvärvaren om du är VD för Engineering och involverad i förhandlingarna, kan du göra mycket bättre. Vilka är dina erfarenheter med att bekräfta en förändring av kontrollen. Säg upp dina erfarenheter och frågor om att tjäna på en försäljning i kommentarerna Vi kommer att diskutera de mest intressanta i en framtida artikel. Appendix Definition of Change in Control. Försäljning av företaget är ett exempel på en förändring av kontrollen. Din advokat hjälper dig att definiera förändring i kontroll. En definition som vi har använt i en term Arket följer. Förändring i kontroll ska innebära att en försäljning av alla eller väsentligen alla bolagets tillgångar eller en sammanslagning eller konsolidering av bolaget sker med något annat bolag där aktieägare i bolaget inte äger majoriteten av utestående aktier av det överlevande eller resulterande bolaget under förutsättning att en sammanslagning, vars enda syfte är att återinföra bolaget, inte ska behandlas som en förändring av kontrollen. Alltid alltid alltid påminna r att få aktieoptioner är inte detsamma som att få aktier i aktieoptionen. Alternativet är rätt, men inte skyldigheten att köpa en aktie till ett visst pris, vid en viss tid Innan du kan köpa aktierna - eller utöva dina alternativ - du behöver det alternativet att köpa Du måste tjäna rätten att köpa de aktier du behöver bli belägen i de aktierna. Att öva dina alternativ ger dig en aktieägare och ger dig ett investeringsfordon med tillväxtpotential medan du inte är skyldig att träna ett alternativ om du väljer att förvärva aktierna är här några riktlinjer att följa. Fastighetsförankring är den period över vilken en anställd har förmåga att förverkliga rättigheter. Ett aktieinnehav anses vara berättat när arbetstagaren får lämna jobbet, men behåller ägande Av beståndet utan konsekvenser. Fastighetsplaner varierar från företag till företag Till exempel kan anställda i ett företag vara inhemska 33 procent av sina optioner efter varje år med företaget medan anställda es av ett annat företag kan vara belägen i 20 procent av sina alternativ efter vart femte år. I högteknologiska företag är det typiska intjänandeplanet lite mer komplicerat. Till exempel kan en anställd vara 25 procent upptagen efter de första sex månaderna av anställning , och sedan ytterligare 2 procent varje månad därefter tills alla alternativ är upptagna. Exempelvis intjäningsplaner, icke-högteknologiska företag. Västing, företag A. Vesting, företag. Åttonde månad år 4. Låt oss anta att tre hypotetiska anställda började arbete den 1 januari 2001 En arbetar hos företag A, en arbetar på företag B och en arbetar på högteknologiska företag C Nu låt oss anta att alla tre anställda lämnar sina jobb den 1 oktober 2003, efter två år och nio månader anställd eller 33 månader Arbetstagaren vid bolag A kommer att vara 67 procent innehavare två helår gånger 33 procent och anställd i bolag B kommer att vara 40 procent innehavare två helår gånger 20 procent Arbetstagaren i företag C kommer att vara 79 procent upptagna 25 Procent plus 27 gånger 2 procent. Övning övning är när du faktiskt köper aktien. Optionsplaner är utformade för att uppmuntra anställdas ägande, på teorin om att när anställda har en andel i företaget är de mer benägna att fatta beslut i bolagets bästa intresse och att utföra på en nivå som hjälper företaget att uppnå sina mål och mål Aktieägare har störst andel i företaget Trots allt är ägarna Ägarskap medför vissa ansvarsområden, till exempel omröstning, tillsammans med både upp och ner potential. har det största ansvaret och står för att vinna eller förlora mest. Innehav av ej investerade optioner. Hållare av innehavna optioner som inte utnyttjas. Aktieägare utövar optioner. Tidigare aktieägare sålda aktier. Få om aktiekursen ökar. Lös om börskursen minskar. Ofta bland Rank-and-file-anställda behandlas alternativen mer som självinriktade bonusplaner, där bonusen är knuten till företagets värde De flesta anställda som inte är exekutiva Utöva sina optioner och sälja sedan sina aktier i samma transaktion. Detta kallas att vända alternativet. Allmänt är det efter en IPO en period som kallas lockupperioden, under vilken anställda är begränsade från att utöva sina optioner Låsningsperiodens regler kan skilja sig åt mellan företag och anställd inom företaget. Normalt är låsningstiden 180 dagar sex månader, varefter det kan finnas ytterligare begränsningar i utövandet av alternativen. Din HR-avdelning borde låta dig veta hur reglerna ansöka om dig. Förstå din plan Det finns många sätt ett företag kan erbjuda aktieoptioner till anställda, liksom olika typer av aktieoptioner. Varje plan har olika skatteimplikationer och regler som är förknippade med det. Företrädare för vissa företag kan behöva uppfylla vissa krav Efter att ha utövat alternativ, såsom att vara kvar hos arbetsgivaren för en förutbestämd period, för att behålla beståndet. Det är också möjligt att anställda bara kan rätta sig i deras lager så länge de jobbar för arbetsgivaren Detta är för att säkerställa arbetstagarnas lojalitet och behållning, åtminstone i taget Om ditt företag fortfarande växer, kanske du inte vill sälja ditt lager, och du kan stanna med Företaget längre för att inse mer vinster. Övriga optionsprogram har färre strängar bifogade. Skatteimplikationerna varierar beroende på olika kriterier, till exempel om du äger aktierna eller bara är intresserade av alternativen eller om du faktiskt kan sälja aktie du äger Att vara innehavare av ett aktieoption och utöva det alternativet är olika saker med olika skattemässiga konsekvenser. Var noga med att läsa noggrant det optionsavtal som din arbetsgivare lämnat, som innehåller information om aktieoptionsplanen. Du kanske vill kontakta en revisor Eller personlig finansiell planerare för att hjälpa dig att förstå dina investeringsmöjligheter bättre och maximera din tillväxtpotential, samtidigt som du minimerar skatteskulden. Välj dina aktieoptioner Du kan bara ex öka aktieoptioner som är etablerade Så, vid varje given tillfälle kan du bara utöva vissa av ditt lager eller du kan ha flera alternativ med olika regler och regler som gäller för varje. Det betyder att du måste välja de bästa möjligheterna som kommer att hjälpa du möter din personliga investering och finansiella mål. Till exempel kan du få möjlighet att köpa ett förutbestämt antal aktier till ett pris och om du uppfyller särskilda anställningskriterier som att vistas hos företaget under en viss tid kan du vara ges ett extra alternativ för ett annat antal aktier, erbjuds till ett annat pris. Du kan då välja vilket alternativ att träna eller utöva alla dina alternativ på en gång. Du kan utöva dina alternativ i vilken ordning som helst. Det finns inte längre lagar som anger att du måste Övningsalternativ i den ordning de ges till dig. Välj en betalningsmetod Ursprungligen behövde medarbetarna betala kontant för att utöva sina optioner. Även om detta fortfarande är den vanligaste p Ayment metod har vissa arbetsgivare börjat utveckla särskilda arrangemang med börsmäklare och eller finansiella institutioner för att ge anställda betalningsalternativ som inte kräver att de ska komma ihop med en kontant summa för att delta i ett optionsprogram. I vissa fall kan en Helt kontantlös övning kan utföras Din planbeskrivning eller din HR-avdelning kan förklara alternativen. Förutom att komma över med de pengar som krävs för att betala för att utöva ett alternativ, var beredd att betala ytterligare medel för att täcka källförhållandena för icke-kvalificerade alternativ. Exakt belopp av återköp kommer att baseras på det faktiska priset som du köper beståndet på. Utnyttja alternativet När du har undersökt reglerna för aktieoptionsplanen och du bestämt exakt hur och när du vill utöva dina alternativ, Jag måste noga fylla i lite pappersarbete och skicka det till din arbetsgivare för att köpa lagret. Vänta aldrig till sista minuten när du ur alternativen håller på att upphöra innan du handlar om möjligheten. Ideellt sett vill du ha gott om tid för att förstå vad du köper och bestämma de bästa möjligheterna så att du kommer att dra nytta av det mest ekonomiska. De beslut du fattar kommer att avgöra hur mycket skattskyldighet du får i framtiden.- Jason Rich, bidragsgivare.